人为热炒的大尺寸 现阶段却供过于求 - 潮流家电
分类:家用电器

凡事有利的一面,必然也有弊的一端。看着大家都在做,一窝蜂而上的结果,就是你可能面临新的压力。 从去年下半年开始,有彩电厂商和渠道商,以及研究机构和媒体共同打造的“彩电消费趋势大尺寸化”,给彩电业的部分企业带来了盈利改善,但时隔一年后,也爆料因为前期储备货源过于充分,大尺寸液晶电视库存已出现偏高的情况。 55英寸及以上供过于求 在产品主导制的市场,彩电需求的变化,很多时候取决于厂商和渠道商。而去年至今遭遇热炒的大尺寸电视,就是一个典型案例。 从去年下半年开始,包括主流彩电厂商海信、创维、TCL等都开始发布大尺寸彩电,而后来互联网品牌小米、微鲸以及外资三星索尼的介入,大尺寸彩电市场迅速升温。而无论是京东还是苏宁,发布的消费趋势报告也预测了大尺寸将是未来消费的主流。 在厂商共推的结果下,带来的效果也是明显的。国庆、双11、元春、五一、618等,去年至今的每一次重要节点促销,大尺寸电视都是独领风骚,其中55英寸单尺寸的市场份额接近三成,而55英寸以上尺寸段的销售量占比也超过了两成,电视大尺寸消费的风潮已经形成。 电视大尺寸化带来两个突出变化: 一是原先供需不怎么紧张的面板采购变得相对紧张,大尺寸液晶面板的价格涨幅也是除32英寸外,幅度也有三成左右,这让很多面板厂商参与到“大尺寸化”的宣传中来,让本来相对宽松的液晶面板供需关系变得紧张; 二是对低迷的家电业来说,卖一台大尺寸电视的利润明显要更高,所以很多厂商都宁愿卖大尺寸电视。于是中国电子商会有报告显示,在彩电整体销量下滑的上半年,单品的盈利能力却在增强。 然而,第三方权威大数据公司奥维云网最新数据显示,7月份,55英寸及以上尺寸液晶面板的价格普遍有了5美元的降幅。而65英寸UHD面板的价格甚至下跌了10美元。市场渐渐显示出供过于求的状况。 热炒的结果是过剩? 除了奥维云网的监测外,群智咨询的研究也验证了这一点。最新报告显示,7月份,55英寸品牌厂商库存高,备货保守供应过剩,7月份价格下降10美元,预计8月份降幅将略收窄。而在更大尺寸方面,整机供需过剩,且面板高价影响终端需求,预计7、8月份都将下降10美元。 归结一个原因,终端需求不振,导致整机厂商的库存高企。而一旦消费需求得不到改善的话,那么很有可能进入短时间的恶性循环。 实际上,从去年下半年开始,很多彩电厂商都是一股脑儿储备并力推大尺寸电视,这是在低迷的大环境下,厂商不得已的举措,但却是最有效的。结果显示,在厂商共推下,造就了大尺寸彩电的销量激增。然而,热销的同时也透支了市场的需求。特别是接连出现的促销,让不少消费者已经完成了第一轮的购买和替换。 这种情况下,如果价格没有做出特别的让步,消费者的需求估计很难再次被激发。所以,在未来一段时间,55英寸及以上大尺寸液晶电视的面板的价格将继续下探,寻找整机厂商和面板厂都能接受的价格,同时也在等待整机厂商的库存水位稍微降低一点。更关键的是,液晶电视产业链企业都必须等待消费者的需求再度被激发。 在此之前,面板厂和整机厂将从疯狂状态进入一个相对平静的思考期。但从电视产品的属性来看,这个调整期时间不会太长,应该大于一个季度,但是不会长于半年。

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全球面板产能过剩趋势仍在延续。数据显示,2019年上半年全球液晶电视面板出货规模为1.4亿片,同比增长3.6%;同期,全球液晶电视面板产能面积同比增长12.2%。出货的增速低于面板产能增长的速度,行业库存逐步走高。在此环境下,今年上半年我国又有三条高世代面板产线陆续投产,它们分别是华星光电(CSOT)深圳10.5代线、惠科(HKC)滁州8.6代线以及富士康科技集团投资的超视堺广州10.5代线。市场释放产能过剩信号情况下,仍有新的产线不断投产,各大面板厂商是否应该及时调整产能结构,以面对供过于求带来的市场风险呢?

新增产线提升我国面板厂竞争力

2019年上半年投产的三条面板产线,其产品主要是大尺寸电视机面板,也算迎合了近年来彩电市场偏爱大尺寸的消费趋势。因此,分析师们认为这三条产线投产对于提升我国液晶面板产业的竞争力有积极作用。

赛迪顾问高级分析师刘暾告诉记者,上半年量产的两条10.5代线,其目标定位是4K、8K等高分辨率电视产品。群智咨询(Sigmaintell)研究总监张虹分析认为,不同世代线的产品布局有所差异,G10.5代线主要聚焦65英寸及75英寸大尺寸面板生产,G8.6代线主要生产50英寸、58英寸及70英寸面板。前几年量产的面板产线主要为G8.5代线,今年量产的G10.5代线和G8.6代线对G8.5代线的产品有一定的补充。

奥维睿沃高级分析师曹媛也认为,新增的三条产线在尺寸方面各有侧重,华星光电10.5代线以切割43英寸、65英寸、75英寸面板为主,HKC 8.6代线以切割32英寸为主,还可切割50英寸和58英寸面板,超视堺广州10.5代线则主要切割65英寸和75英寸面板,前期以65英寸爬坡。

在曹媛看来,10.5代线的建设也提升了我国在大尺寸产品上的竞争能力;随着彩电的平均尺寸逐渐上移,65英寸及以上超大尺寸产品市场逐渐增大,高世代线的建设有利于我国面板厂进入并扩大高附加价值产品领域内的竞争力。但是,她也指出,相比全球需求市场的缓慢上升,超高世代面板产线的陆续建设投产提升了供应能力的同时也有可能加剧供过于求的情况。

IHS分析师吴荣兵表示,新的产线其技术核心与已有产能没有太大差别,未来将提升43英寸、50英寸、65英寸和75英寸等产品的供应量,或将引发更激烈的竞争。

全球面板产能供过于求情况堪忧

当今液晶面板产能过剩的情况,不仅影响到面板厂商自身的获利甚至对下游整机厂商盈利情况造成了较大程度的影响。群智咨询(Sigmaintell)指出,需求增长动力不足与不断增长的面板产能之间矛盾日趋激烈,全球液晶电视面板市场供需严重失衡,电视面板价格在经过2018年下滑后继续向下探底。在诸多不利因素影响下,面板价格降幅扩大,不少尺寸面板价格已接近现金成本,使得面板厂承受巨大的亏损压力。此外,2019年上半年中国大陆面板厂出货数量占全球总量的45.8%,占比近半,规模优势凸显。

曹媛认为,整体液晶电视面板市场都处于产能过剩的情况,其中50英寸、55英寸、65英寸等大尺寸面板产品的供需情况较为严重。随着新增产线的增加和面板价格的下降为了更高利润率面板厂更愿意生产55英寸及以上产品,但需求市场的增速远不及供应端的增长速度,加速了产能过剩。因此在原有5条8.5代线基础上,2017年起我国面板厂商又陆续量产了1条8.5代线、4条8.6代线和3条10.5代线。尽管各家面板厂出货计划已有意调整,但新增产能过多并分散,整体仍有增长。

张虹认为,近年来电视面板产能增长过快,造成全球液晶电视面板市场供需失衡。其中,中高低端面板供应过剩情况均比较凸显,但高端产品主要由韩国和我国台湾厂商主导,供需情况相对较好。

面板产能过剩对下游整机厂商的影响,分析师普遍认为这将降低下游企业的盈利能力。曹媛认为,上游产能和下游企业绩效有较大的关系,即产能过剩导致面板价格下降,从而给下游企业更多利润空间,但是目前下游需求市场的疲软和终端价格的持续下探导致下游企业利润率也不断下降。张虹也表示,面板产能过剩,价格波动加剧,加大了下游品牌厂商对面板库存管控的风险,最重要是带动终端显示产品价格形成低价促销,对下游品牌经营获利形成较大的压力。吴荣兵也指出,液晶面板产能过剩将导致产品价格下降,产业盈利能力减弱。

协同创新优化面板供应结构

缓解面板产能供需不平衡的情况,是一个长期的过程。吴荣兵分析认为,预计随着韩台老旧产能关停和改造,供需状况可能会有所缓解。想要缓解产能过剩局面,需要面板厂商加速老旧产能退出,合理调配资源。

刘暾分析认为,面板厂应积极调整生产结构,在LCD手机、显示器等面板市场已经饱和的情况下,应当适当减少中小尺寸面板产能,关闭旧线;增加55寸以及以上大尺寸面板生产,通过增加面板尺寸可以消化增加的产能。此外,面板厂商也应该看到产业的新希望,随着5G和物联网时代的到来,将刺激智慧端口的增长,带动液晶面板需求。

而在缓解产能过剩这一问题上,张虹认为,面板厂若要改善获利艰难的窘境,需要调整经营策略,在扩充产能的同时也要积极推动技术不断革新、优化产品结构。

曹媛则认为,液晶面板产能回归到合理水平,相关部门应建立起重大项目投资风险评估机制,通过市场竞争进行有效的资源配置。产能过剩或将导致产业出现恶性竞争、“价格战”,通过市场的“优胜劣汰”让液晶面板领域的资源进行有效配置,在竞争中淘汰落后的产能、产品和企业。

此外,面板上下游企业应协同创新,开发新技术、提升产能利用率、开拓消费市场。比如,上下游企业可以抓住超高清视频产业发展东风,着重发展4K、8K消费级电视,一是8K电视多集中在65英寸超大尺寸,可以帮助面板厂消化超大产线产能;二是可以借东京奥运会、北京冬奥会等全球体育赛事的来临的契机,掀起新一轮的换机潮。

出货规模增长55英寸市占率下降

根据群智咨询数据,2019年上半年全球液晶电视面板出货规模为1.4亿片,同比增长3.6%;出货面积达到7734万平方米,同比增长10.4%。在需求不振的情况下,面对产能压力,面板厂商积极谋求出货增长,带动上半年的整体出货同比实现增长。但是出货的增速低于面板产能增长的速度,行业库存逐步走高,截止到2019年6月底,面板厂的整体库存已经超过2周,库存水位偏高。同时,由于终端销售不如预期,使得渠道及品牌的库存走高,第三季度的面板出货动力减弱。

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